Ричард Д. Вольф США сталкиваются с многогранным экономическим кризисом

Вашингтон сталкивается с кризисом, который шире, чем крах нескольких банков. Похоже, что вся модель и структура мировой экономики меняется, и вызовы обрушиваются на США с разных сторон, заявил Sputnik почетный профессор экономики Массачусетского университета в Амхерсте Ричард Д. Вольф.
"Нам определенно следует быть очень обеспокоенными", - сказал Ричард Д. Вольф, который также является приглашенным профессором в аспирантуре по международным отношениям Университета Нью-Скул в Нью-Йорке.
"Это серьезный сбой в банковской системе, как Соединенных Штатов, так и Швейцарии, безусловно, но, вероятно, он затронул, в широком смысле, всю западную часть глобального капитализма. Трудно сказать, насколько мы должны быть обеспокоены. Мы должны быть обеспокоены, но мы ждем, чтобы увидеть, насколько общими являются эти проблемы. Крайне маловероятно, что проблемы касаются только тех конкретных банков и секторов, которые были затронуты на данный момент. "
Ранее в этом месяце рухнули Силиконовая долина и Signature banks, уступив место федеральным агентствам. Тем временем First Republic Bank изо всех сил пытается удержаться в бизнесе даже после того, как тяжеловесы Уолл-стрит, включая Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, пообещали выделить ему 30 миллиардов долларов.
Многие винят в кризисе агрессивное повышение ставки Федеральной резервной системой, но это не помешало центральному банку США повысить ключевую процентную ставку на 0,25 процентного пункта в среду. Некоторые эксперты предполагают, что от 25 до 200 малых и средних банков США находятся под угрозой краха.
Аналогичным образом, по другую сторону Атлантического океана швейцарскому правительству пришлось организовать слияние между терпящим бедствие кредитором Credit Suisse и UBS. Регулирующие органы и официальные лица ЕС опасаются, что банковский кризис в США продолжит распространяться на Старый Континент. Они утверждают, что американский банковский сектор нуждается в более жестком регулировании, и сетуют на тот факт, что США не усвоили урок 2008 года, согласно западным СМИ.
Я думаю, то, что вы видите, - это риск широкого характера. Я могу привести вам один или два примера, но я бы настоятельно призвал вас подумать или аудиторию подумать о более общей проблеме. Банкам был преподан урок. Я имею в виду, что им уже преподавали этот урок раньше. Но до тех пор, пока вы оставляете банковское дело частным, ориентированным на получение прибыли предприятием, то, что мы видим снова и снова на протяжении веков, - это крах банков. Затем идут реформы, которые навязываются. Затем банки начинают работать над ослаблением, устранением [и] уклонением от реформ. Затем нарастает следующий кризис, и повторяется та же история. Итак, один из результатов - на какое-то время банки боятся.


По словам ученого, банки струсили из-за двух основных проблем: во-первых, они не уверены, что их вкладчики не заберут деньги, когда почувствуют опасность. Во-вторых, они будут гораздо осторожнее относиться к тому, кому они дают деньги в долг.
"В общем случае это означает, что предприятиям будет все труднее занимать деньги в банковском секторе, как они делали раньше. Обычно так и происходит. Разумно ожидать, что это произойдет сейчас ", - сказал он.

С другой стороны, американские клиенты также занервничали, прибегая к паническому снятию средств. Чтобы успокоить ситуацию, министр финансов Джанет Йеллен пообещала защитить вкладчиков других, более мелких американских банков после того, как федеральное правительство приобрело SVB и Signature Bank. По мнению ученого, наметившаяся тенденция свидетельствует о растущей роли правительства в частном секторе.
"[Правительство США находится] в процессе спасения гораздо более крупного банка под названием First Republic Bank. И оно работает над планами, самый важный из которых, исходящий от министра финансов Джанет Йеллен, заключается в том, что правительство гарантирует все депозиты на любую сумму денег в каждом банке. Хорошо. Что ж, тогда притворство, что у нас есть частная банковская система, исчезает. Теперь они могут найти способ спасти ее в той или иной форме. Но роль правительства в спасении этой системы от самой себя становится настолько большой и настолько очевидной, что идеологические корректировки, которые сейчас произойдут, станут очень важным фактором того, что произойдет с капиталистическим Западом ", - сказал Вольф.
"Мы наблюдаем либо конец частного капитализма, либо очень глубокие перемены", - продолжил он. "Мы наблюдаем крах частного банковского дела, и его единственным спасителем является правительство. Все идеологические аргументы о самовосстанавливающихся качествах частного капитализма вылетают в окно ".

По словам профессора, на Западе происходит то, что страны становятся "обществом, в котором есть частный сектор и правительство, обладающее огромной властью". "Вы знаете, на что это похоже? Это похоже на Китайскую Народную Республику. Это не отличается ", - отметил Вольф.
У Йеллен и Пауэлла нет Плана, они действуют реактивно
Происходящие изменения не являются частью какого-то плана министра финансов Йеллен или председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. На самом деле, по словам профессора, они просто "реагируют" на серию кризисов.
"На данный момент все, что вы получаете от Пауэлла, или Йеллен, или Байдена, или кого-либо еще, - это наполненную паникой комнату, в которой в течение нескольких часов люди придумывают, что они могут сделать, чтобы удовлетворить требования этой группы, которая только что пришла со своим кризисом. Теперь все становится запутанным, потому что, я приведу вам пример, они пришли, они спасли Silicon Bank, хорошо, это относительно небольшой банк, 15-й или 16-й по величине банк, он не входит в число огромных банков в Нью-Йорке, которые управляют страной финансово ", - объяснил Вольф.

"Итак, Джанет Йеллен кое-что предприняла для этого, но это было ограничено этими небольшими банками, и этого было недостаточно, потому что у крупных банков была своя повестка дня", - продолжил профессор. "Они хотели, чтобы было сделано что-то другое, что-то, что было бы лучше для них. И так возник конфликт. Будет ли Федеральная резервная система гарантировать депозиты только в небольших банках или во всех банках, или, может быть, только в крупных банках или только на короткое время? Что ж, это влияет на борьбу между малыми и средними банками и крупными (...) Теперь Джанет Йеллен разрывается между двумя группами, и ее проблема становится все более сложной. Это все та же реактивная политика, но это реактивная политика, разорванная на части различными затронутыми отраслевыми группами ".
Ситуация еще больше усложняется тем, что существует конфликт между спасением банковской системы и контролем инфляции, поскольку непрерывное повышение процентных ставок ФРС чревато риском банковского краха. Не обольщайтесь, решения Пауэлла продиктованы той же реактивной политикой, на которую влияют различные пострадавшие отраслевые группы, согласно the economist.
"Когда вы видите действия мистера Пауэлла, вы не должны думать, что он действует исходя из каких-то теоретических обязательств", - сказал Вольф. "Вовсе нет. Они у него есть, они играют небольшую роль, но главную роль играют различные экономические и политические силы, кричащие на него: делай это, не делай того ".
Следует иметь в виду, что повышение процентных ставок никогда не было и сейчас не является единственным способом борьбы с инфляцией, отметил профессор.
"Это один из способов, и мы находимся в очень странной ситуации в Западной Европе и Соединенных Штатах, в которой к чему-то, что является лишь одним из нескольких способов, относятся так, как будто это единственный способ", - сказал он. "И это очень дорогостоящий кризис со всех сторон, с точки зрения человеческой жизни и всего остального".
Экономическая напряженность может вылиться в "Военные авантюры"
Проблема в том, что ни в одном из возможных вариантов сдерживания инфляции нет гарантии, потому что уровень трудностей, обрушивающихся на Соединенные Штаты, многократен и, по словам Вольфа, надвигается с разных сторон.
"Большая часть американской внешней политики, как экономической, так и политической, культурной и военной, подвергается такому высокому уровню стресса, какого я никогда не видел в своей жизни", - сказал профессор, имея в виду растущее участие Вашингтона в российско-украинском конфликте и разворачивающуюся конкуренцию с Китаем. Фактически, "Соединенным Штатам приходится противостоять многочисленным кризисам на нескольких уровнях одновременно", - подчеркнул ученый.
Между тем, по словам Вольфа, стремительная инфляция, охватившая как США, так и Европу, может нанести серьезный удар по конкурентоспособности Запада на мировом рынке. Как только у кого-то растут цены, он вытесняет себя с рынка, предупредил он. Чтобы проиллюстрировать свою точку зрения, ученый отметил, что, хотя средняя инфляция в США и Европе составляет около 7% и 10% соответственно, Китай и Япония не входят в эту лигу по уровню инфляции.
"Это меняет всю модель и структуру мировой торговли. Это очень, очень опасно для Запада", - сказал Вольф. "Это очень противоречивая ситуация. Простого решения нет. В любом случае возникнут большие проблемы. Это когда вы попадаете в ситуацию, когда общество вынуждено принимать какие-то важные и основополагающие решения не из-за своего идеологического самообмана, а из-за суровой реальности, в которой оно живет. Страх, и это рациональный страх, заключается в том, что из-за этой напряженности возникнет какая-то военная авантюра. Есть надежда, что некоторое переосмысление глобальной политики, геополитики заменит войну и станет лучшим способом справиться с этими взаимосвязанными проблемами. И я не могу предсказать лучше, чем кто-либо другой, каким образом будет сделан этот выбор ".